一些行内人士表示，尽管现在发行的凭证式国债的利率要高于定期存款利率，但是在资金利用方面仍存在一定局限性，对于保守型的普通投资者来说，还是应在国债投资和存款投资之间找寻平衡，合理配置。

　　市场表现：

　　国债不敌短期理财产品

　　21日开始招标发行的50年超长期国债谁都可以购买，昨日开始发行并计息。投资者今天投入1万元，50年后本息大抵有5万元，回报率大约有5倍。

　　但有银行工作人员对记者说，目前的国债销售只能用冷淡来形容：“以前国债发行当天就被抢购一空，现在过了一两周也没卖完！” 目前没有顾客前来打听50年期国债销售情况，预计主要是保险公司等机构购买。

　　不少银行人士认为，从回报角度看，购买中长期国债并不一定划算。主要原因在于，国债的利率与同期储蓄存款的利率比并无明显优势。本月发行的凭证式国债有1年期和3年期，其中1年期国债年利率为2.60%，只比同期存款高0.35个百分点；3年期国债年利率为3.73%，仅比同期存款高0.4个百分点。如果与那些短期银行理财产品比，就更没有优势了。比如“季季利”利率为2.6%，5年期理财产品（分红险）年化收益率预计达8%。

　　财政部宣布21日起再次招标发行50年期国债，其利率确定为4.03%。记者也从市场上了解到，出于对通胀预期的担心，前段时间销售的1年期和3年期国债已遭到冷遇，投资者更看好短期理财产品。

　　短期理财产品门槛偏高

　　普通投资者更偏爱那些短期理财产品。据银行工作人员透露，因为加息因素，期限越短的产品越好卖。其中，1个月以内的短期理财产品的购买比例最高。

　　不过，这些短期理财产品门槛偏高，个人客户最低不低于人民币5万元，无法提前赎回，收益率只是口头承诺。

　　精明算账

　　一年定期存款 VS 一年期国债

　　一旦未来如果加息或连续加息，1年期定期存款和1年期国债哪个划算？该不该转存？

　　举例说，某人于5月20日到银行分别存1年定期存款或买1年期国债，假如这1年内没有加息，1年后的这天，定期存款的利率是2.25%，国债年利率是2.60%，当然是国债收益高于存款。

　　如果考虑加息，假定在存款后的40天时出现了一次加息，这时存款人到银行将已存的钱按活期取出再按加息后存入，从这一天算起，无论是存1年期定期还是买1年期国债，1年后的两种收益均差不多（粗略计算）。如果加息再晚几天，变存就不合算了，其收益比不上1年期国债。因此，在6月30日以前加息，然后存款人到银行变存才能得到因加息所带来的收益。

　　因此，总体而言，买1年期国债收益仍高于1年期存款。但急需用钱时定期存款随时可以按活期取，而国债就会麻烦些。国债、理财和保险等票据不能作为冻结的个人钱款。

　　股息率高于存款利率

　　截至5月20日收盘，在近期股价快速下挫后，68只股票的股息率已经高于1年期存款利率。（薛松）